正因旺季將至，客戶端憂心缺料，日前市場傳出廣達(dá)、仁寶等電子五哥近來頻頻赴日、韓保料。被動元件供應(yīng)商大多認(rèn)為，因各廠節(jié)制擴(kuò)產(chǎn)，被動元件至少缺貨到年底。

 

在缺貨和漲價潮下，被動元件產(chǎn)業(yè)已初見重返2000年黃金時期的雛形。法人認(rèn)為，一旦國巨漲價成功，整體MLCC產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品均價（ASP）將進(jìn)一步提升，華新科、禾伸堂，甚至日、韓分銷商日電貿(mào)和蜜望實(shí)等同業(yè)都能同步受惠。

 

被動元件去年下半年就傳出缺貨聲，直到第1季，供應(yīng)商開始反映日漸走高的成本壓力，由日廠率先喊漲，臺廠在4月跟進(jìn)。因缺口并未縮小，尤以使用最廣泛的MLCC最嚴(yán)重，加上旺季將至，日、韓供應(yīng)商第3季再度漲價，熱門品項漲幅約5%至8%。

 

由于客戶端搶料聲不斷，眼見缺口仍在擴(kuò)大，市場傳出，國巨本周一（19日）二度向客戶端發(fā)出漲價通知。內(nèi)容指MLCC持續(xù)缺貨，第3季將有部分特殊品項的交貨期會由的1.5個月一舉拉長至六個月，因此售價將調(diào)漲15%至30%或更高。

 

對國巨本身來說，所謂的特殊品項約占MLCC產(chǎn)品的兩成，以MLCC占公司營收45%計算，大約是整體營收的10%產(chǎn)品都會調(diào)漲，將可使MLCC的產(chǎn)品毛利率提升三至六個百分點(diǎn)。

 

MLCC供應(yīng)商表示，目前MLCC缺口確實(shí)很嚴(yán)重，無論有沒有調(diào)漲價格，各個品項都還是要跟客戶討論交期，即使客戶同意最長的交期，其實(shí)也不見得有貨可交。

 

 

 

由于日、韓、臺等地被動元件廠今年擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)仍非缺貨嚴(yán)重的產(chǎn)品，無助于改善缺貨，日系分銷商預(yù)估，今年被動元件恐會一路缺貨至年底，相關(guān)供應(yīng)商可望受惠。

 

被動元件供應(yīng)商中，除同時卡位積層陶瓷電容（MLCC）和芯片電阻的國巨（2327）和華新科，還有單純的芯片電阻供應(yīng)商旺詮、大毅，以及供應(yīng)MLCC的禾伸堂、達(dá)方等。

 

鋁質(zhì)電解電容供應(yīng)商包括金山電、立隆、智寶、凱美等；芯片電阻廠包括全球龍頭廠國巨；固態(tài)電容廠則有龍頭廠鈺邦，以及金山電、智寶、立隆等。

 

被動元件自去年第3季末起出現(xiàn)供應(yīng)缺口，先是日、韓的MLCC產(chǎn)品供需緊張，并波及至其他次產(chǎn)業(yè)，缺貨態(tài)勢延續(xù)至今年上半年。目前缺貨品項是MLCC、鋁質(zhì)電解電容、鉭質(zhì)電容及部分芯片電阻。

 

分銷商蜜望實(shí)、日電貿(mào)公布4月營收，連袂走高，蜜望實(shí)月增近一成，單月營收3.26億元，年減3.9%。累計今年前四月合并營收近9.6億元，年增3.5%。日電貿(mào)4月合并營收近6.78億元，月增2.2%、年增1.3%；累計前四月合并營收26.82億元，年增4.9%。

 

被動元件MLCC供應(yīng)商指出，被動元件各產(chǎn)品的缺口未再擴(kuò)大，但因供應(yīng)端持續(xù)不足，新訂單、新客戶的交期在12周以上，是過去幾年來最長的交期。

 

MLCC分銷商表示，就各制造廠商今年擴(kuò)產(chǎn)計畫來看，擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)鎖定車用、高容值和高壓等產(chǎn)品，并非目前缺貨的PC、手機(jī)等IT產(chǎn)業(yè)使用產(chǎn)品，代表缺貨情況在下半年也不會獲得改善。

 

在供應(yīng)端未增加產(chǎn)能情況下，日系分銷商預(yù)期，這股被動元件缺貨潮將會延續(xù)至年底。

 

法人認(rèn)為，受惠于缺貨效應(yīng)支撐，各廠可借機(jī)調(diào)整產(chǎn)品組合，降低供應(yīng)負(fù)毛利或低單價的品項。

 

 

被動元件自去年第3季末開始出現(xiàn)供應(yīng)缺口，并已經(jīng)延續(xù)到今年第2季，缺貨產(chǎn)品包括積層陶瓷電容（MLCC）、鋁質(zhì)電解電容、鉭質(zhì)電容、晶片電阻等。也因為MLCC供應(yīng)緊缺，加上成本壓力墊高，供應(yīng)商紛紛喊漲，有利于產(chǎn)品均價（ASP）拉升，并帶動營收表現(xiàn)。法人預(yù)估，國巨、華新科、信昌電等第2季都將超越第1季表現(xiàn)，第3季再迎接傳統(tǒng)旺季。

 

市場解讀，由于日系被動元件廠紛紛將產(chǎn)能移往車用市場，使得智慧手機(jī)用的被動元件供應(yīng)陷入吃緊。

 

本文來源于半導(dǎo)體觀察IC公眾號。