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半導(dǎo)體廠清庫存,Q4反攻

發(fā)布時(shí)間:2011-07-26 來源:OFweek電子工程網(wǎng)

新聞事件:
  • 半導(dǎo)體廠清庫存,Q4將會(huì)逐漸提升
事件影響:
  • 半導(dǎo)體廠第2季末的庫存水位拉高,讓人憂心
  • 第3季雖不旺,但第4季不淡的機(jī)率將提升

英特爾、高通(Qualcomm)、阿爾特拉(Altera)、賽靈思(Xilinx)等國(guó)際半導(dǎo)體大廠陸續(xù)舉行法說會(huì),半導(dǎo)體庫存上升問題,成為分析師、法人討論重點(diǎn)。由于日本311大地震發(fā)生后,半導(dǎo)體廠及ODM/OEM廠的超額下單(overbooking)動(dòng)作,導(dǎo)致芯片庫存拉高,但因終端市場(chǎng)需求仍在,業(yè)者認(rèn)為最快第4季就可將庫存水位有效降低。

國(guó)際半導(dǎo)體廠陸續(xù)公布的第2季財(cái)報(bào),普遍優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期,如英特爾營(yíng)收創(chuàng)新高,高通手機(jī)芯片出貨量沖上1.2億顆歷史新高,阿爾特拉及賽靈思也受惠于新興市場(chǎng)電信基礎(chǔ)建設(shè)的強(qiáng)勁需求,獲利表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)估。不過,半導(dǎo)體廠第2季末的庫存水位拉高,卻讓市場(chǎng)分析師及法人十分憂心。

國(guó)際大廠的庫存上升,加上歐洲主權(quán)債信危機(jī)、新興市場(chǎng)通膨壓力、美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢及公共債務(wù)上限等總體經(jīng)濟(jì)問題干擾,下半年終端電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求能見度不高。也因此,各家半導(dǎo)體廠均計(jì)劃在第3季降低庫存水位,當(dāng)然臺(tái)灣半導(dǎo)體生產(chǎn)鏈就直接受到?jīng)_擊。

以晶圓雙雄來說,第3季65/55納米以下先進(jìn)制程的接單不佳,臺(tái)積電晶圓出貨季增率可能低于5%,聯(lián)電甚至可能負(fù)成長(zhǎng)。晶圓代工廠第3季旺季不旺的原因,就是上游客戶為了降低庫存,進(jìn)而減少本季晶圓投片量,后段封測(cè)廠也同樣面臨客戶庫存調(diào)整壓力。

第3季半導(dǎo)體市況不佳,幸好終端需求仍然存在;英特爾就指出,企業(yè)換機(jī)潮帶動(dòng)高階計(jì)算機(jī)銷售,云端運(yùn)算普及也推升服務(wù)器及資料中心硬件出貨,而行動(dòng)裝置的熱賣,高通、阿爾特拉等業(yè)者對(duì)本季也維持成長(zhǎng)展望。

以此推估,臺(tái)灣半導(dǎo)體生產(chǎn)鏈第3季接單雖低于預(yù)期,但庫存去化速度快,最快9月或10月時(shí),就可看到訂單回流。同時(shí),上游客戶也利用庫存去化之便,進(jìn)行產(chǎn)品線的世代交替,所以第4季回流的新訂單,將會(huì)更集中在40納米或28納米,且采用更先進(jìn)的封測(cè)制程??傮w來看,第3季雖旺季不旺,但第4季淡季不淡的機(jī)率已大幅提升。
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