- 光伏產(chǎn)業(yè)鏈中存在不均衡的過熱
- 新能源投資機會依然存在
- 與光伏發(fā)電相關的多晶硅低水平重復建設項目不再作為新能源項目進行批準
- 光伏產(chǎn)業(yè)過熱只是其中部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)的投資過度，并不代表行業(yè)全面的過熱
- 新能源行業(yè)此前的財富效應產(chǎn)生的行業(yè)高估值也同樣帶來了投資風險
光伏產(chǎn)業(yè)鏈不均衡中的過熱
8月26日，國務院常務會議研究部署抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設，其中就包括與光伏發(fā)電相關的多晶硅項目，并且其中的低水平重復建設不再作為新能源項目進行批準。盡管新能源行業(yè)的覆蓋面要遠比單一的多晶硅項目寬泛得多，但國務院常務會議的這一結(jié)論卻已被外界廣泛的認為是國家對于整個新能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的結(jié)論。“隨之而來的是投資者的擔心，銀行貸款的難度也跟著增加。”有行業(yè)人士對編輯表示。
但在行業(yè)人士和投資界認識看來，光伏產(chǎn)業(yè)是否存在過剩還應從更為細化的角度進行考察。紀源資本管理合伙人卓福民對中國證券報記者表示，國務院在8月的結(jié)論對于市場是一個警示作用，并不代表國家認為新能源行業(yè)已經(jīng)全面出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩狀況。
“目前全國上報的多晶硅項目產(chǎn)能中只有一部分實際投產(chǎn)，而實際投產(chǎn)的項目中更少已經(jīng)達到了產(chǎn)能目標。”他說，“國務院常務會議的結(jié)論能夠讓部分潛在的、并且尚未上馬的多晶硅項目運營者認識到潛在的風險。因而這一警示對于行業(yè)是具有積極作用的。”
此前，中投證券統(tǒng)計資料顯示，截至今年上半年，四川、河南、江蘇、云南等20多個省有近50家公司正建設、擴建和籌建多晶硅生產(chǎn)線，總建設規(guī)模逾17萬噸，總投資超過1000億元。倘若這些產(chǎn)能全部實現(xiàn)，相當于全球多晶硅年需求量的兩倍以上。由此，國務院專門提出對多晶硅等新興產(chǎn)業(yè)“要建立和完善準入標準的措施”。
在行業(yè)人士看來，所謂的光伏產(chǎn)業(yè)過熱只是其中部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)的投資過度，并不代表行業(yè)全面的過熱。中國可再生能源學會常務理事馬學祿表示，考察光伏產(chǎn)業(yè)是否過剩不應只看多晶硅光伏組件的產(chǎn)能狀況。他認為，光伏產(chǎn)業(yè)包括的環(huán)節(jié)非常廣泛，例如技術研發(fā)、應用研發(fā)、技術標準的制訂、檢測環(huán)節(jié)、人才培訓環(huán)節(jié)、配套的組件生產(chǎn)環(huán)節(jié)，也包括光伏資源的評估和服務體系。光伏產(chǎn)業(yè)各個環(huán)節(jié)的發(fā)展還很不均衡。
“太陽能光伏電站包括兩部分，第一部分是組件，第二部分是組件以外的系統(tǒng)。”他說，“如果將組件的發(fā)展程度設為100，組件以外的系統(tǒng)目前的市場成熟程度只是2，差50倍。”
新能源投資機會依然存在
“現(xiàn)在用新能源的概念來‘忽悠’風投，一夜暴富的時代已經(jīng)過去了。新能源行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者是該踏實、低調(diào)的實踐自己理想的時候了。”有產(chǎn)業(yè)資本的投資人如是說。
對于產(chǎn)業(yè)投資者來說，包括光伏發(fā)電和風電在內(nèi)的新能源產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)部分的過熱并不能成為組織產(chǎn)業(yè)資金進入的理由。只是在行業(yè)整體估值已處于高位時，投資者更看重的是企業(yè)在技術上的領先性和獨創(chuàng)性。畢竟沒有投資人希望自己所投資的企業(yè)很快又陷入如多晶硅項目一樣的殘酷競爭中。
德同資本創(chuàng)始合伙人邵俊認為，光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩只存在于低端領域內(nèi)；而在薄膜電池，以及太陽能輔助產(chǎn)業(yè)，例如并網(wǎng)技術和儲能技術方面仍具有很好的回報潛力，因為這些技術被下一代技術超越的可能性還較低。而IDGVC的管理合伙人章蘇陽同樣對于儲能技術，以及高壓輸電技術抱有濃厚的投資興趣。
不過作為二級市場的機構投資人，華夏基金的王亞偉表示，新能源行業(yè)此前的財富效應產(chǎn)生的行業(yè)高估值也同樣帶來了投資風險。行業(yè)整體的高估值加上行業(yè)內(nèi)部的激烈競爭，使得可投資的企業(yè)越來越少。
