【導讀】瑞薩電子株式會社與包括傳感器、互聯(lián)和無線電源在內的模擬混合信號產品領先供應商Integrated Device Technology, Inc. 今天宣布，雙方已簽署最終協(xié)議，根據協(xié)議，瑞薩電子將以每股49.00美元的價格，總股權價值約67億美元 (按1美元約合110日元，總額約合7,330億日元) 全現金交易方式收購IDT。
交易的主要亮點:
•通過對模擬混合信號產品公司的收購完善產品陣容，有力支持瑞薩電子的發(fā)展戰(zhàn)略；
•IDT的模擬混合信號產品，包括傳感器、高性能互聯(lián)、射頻和光纖以及無線電源，與瑞薩電子MCU（微控制器）、SoC（片上系統(tǒng)）和電源管理IC相結合，為客戶提供綜合全面的解決方案，滿足從物聯(lián)網到大數據處理日益增長的信息處理需求；
•IDT的內存互聯(lián)和專用電源管理產品有利于瑞薩電子在不斷發(fā)展的數據經濟領域實現業(yè)務增長，并加強其在產業(yè)和汽車市場的影響力；
•計劃以每股49.00美元現金收購IDT所有流通股份，相當于截至2018年8月30日未受影響的IDT普通股股價溢價約29.5%；
•預計交易完成后將顯著增加瑞薩電子預計非通用會計準則毛利率、非通用會計準則每股收益（Non-GAAP EPS）及自由現金流；
•瑞薩電子計劃以現金儲備和約6,790億日元的銀行貸款為交易融資。本次交易不會發(fā)行額外股份。
2018 年 9 月11日，日本東京 | 2018年9月10日，美國加利福尼亞圣何塞訊 – 全球領先的半導體解決方案供應商瑞薩電子株式會社與包括傳感器、互聯(lián)和無線電源在內的模擬混合信號產品領先供應商Integrated Device Technology, Inc. 今天宣布，雙方已簽署最終協(xié)議，根據協(xié)議，瑞薩電子將以每股49.00美元的價格，總股權價值約67億美元 (按1美元約合110日元，總額約合7,330億日元) 全現金交易方式收購IDT。本次收購是嵌入式處理器和模擬混合信號半導體兩大行業(yè)領導者的整合，雙方通過各自優(yōu)勢產品能夠優(yōu)化高性能計算電子系統(tǒng)的性能和效率。該交易已獲得雙方董事會一致批準。交易預計在獲得IDT股東和相關監(jiān)管機構批準后，將于2019年上半年完成。
自2016年以來，瑞薩電子一直在實行公司的發(fā)展戰(zhàn)略，促進公司在全球市場的蓬勃發(fā)展，成為全球領先的嵌入式解決方案供應商。作為計劃的一部分，瑞薩電子正在努力擴大模擬解決方案陣容，并加強解決方案產品配套，包括MCU、SoC和模擬混合信號產品。 公司發(fā)展戰(zhàn)略的實行將以重點領域的收入增長為基礎：汽車領域，預計自動駕駛汽車和電動車/混合動力車具有巨大增長潛力；產業(yè)和基礎設施領域，預計工業(yè)4.0和5G（第五代）無線通信，以及快速增長的物聯(lián)網 (IoT) 領域將進一步發(fā)展。瑞薩電子認為，擴張并購是實現這一發(fā)展戰(zhàn)略、推動公司進一步增長的關鍵因素。在2017年2月完成對英特矽爾公司（Intersil）的收購之后，瑞薩電子的產品組合增加了業(yè)界領先的電源管理和精密模擬功能。整合的解決方案將在重點業(yè)務領域為瑞薩電子帶來令人期待的商機。今天宣布的交易也將進一步加速瑞薩電子成長戰(zhàn)略，帶來巨大的戰(zhàn)略和經濟效益，包括：
互補的產品擴展了瑞薩電子的解決方案供給
此次收購將為瑞薩電子嵌入式系統(tǒng)提供豐富的模擬混合信號產品，包括射頻、先進定時、存儲接口及電源管理、光互聯(lián)、無線電源及智能感應。這些產品線與瑞薩電子先進的MCU、SoC以及電源管理IC結合，使瑞薩電子能夠提供綜合全面的解決方案，支持高性能數據處理日益增長的需求。豐富的解決方案供給涵蓋了外部傳感器、模擬前端、處理器和接口，將為用戶提供最優(yōu)化的系統(tǒng)。
增加業(yè)務增長機遇
IDT的數據傳感、存儲和互聯(lián)模擬混合信號產品是支持數據經濟增長主要部件。通過收購有助于瑞薩電子將業(yè)務領域擴展到快速增長的數據經濟相關應用，包括數據中心和通信基礎設施，并加強其在產業(yè)和汽車市場的影響力。
加速管理和運營全球化
收購Intersil帶來的多樣化人才和管理能力加快了瑞薩電子的全球化運營。今天宣布的交易將進一步加強瑞薩電子落實全球化戰(zhàn)略的能力。
顯著的經濟效益
瑞薩電子預計，更大規(guī)模商業(yè)平臺將帶來更多業(yè)務機遇并打開進入快速發(fā)展行業(yè)的通道從而實現近期和長期的收入增長、成本降低，進而為公司帶來創(chuàng)新與改進，并產生約2.5億美元（預估非通用會計準則年營業(yè)收入）的經濟效益。預計交易完成后瑞薩電子非通用會計準則毛利率將立即提高約1.6%、非通用會計準則每股收益增加約18%。
瑞薩電子株式會社代表董事、總裁兼首席執(zhí)行官吳文精表示，“本次收購不僅將為我們帶來市場領先的模擬混合信號產品擴展我們現有產品線，而且還將帶來優(yōu)秀的專業(yè)人才，提高瑞薩電子嵌入式解決方案的性能。IDT的產品與我們的MCU、SoC和電源管理IC相結合，將豐富瑞薩電子的產品供應并將我們的業(yè)務擴展至新的領域，例如不斷增長的數據經濟相關領域。”
“通過IDT在模擬混合信號領域以及瑞薩電子在微控制器以及汽車/產業(yè)專營領域的領先地位的結合，將誕生一個新的全球半導體巨頭。”IDT總裁兼首席執(zhí)行官Gregory L. Waters則表示，“合并后的公司將擁有現代數據經濟中客戶所需的關鍵能力。”
在此次收購中，瑞薩電子將以每股49.00美元的價格收購IDT股份（總計約67億美元（按1美元約合110日元，總額約合7,330億日元））。瑞薩電子計劃以現金儲備以及約6,790億日元銀行貸款支付此項收購費用。瑞薩電子不打算進行股權融資。
Morgan Stanley（摩根士丹利）、BofA Merrill Lynch（美銀美林）和Mizuho Securities（瑞穗證券）擔任了瑞薩電子的財務顧問；Morrison & Foerster LLP（美富律師事務所）、Covington & Burling LLP（柏靈律師事務所）和Nagashima Ohno & Tsunematsu（長島?大野?常松法律事務所）擔任了瑞薩電子的法律顧問。J.P. Morgan（摩根大通）擔任了IDT獨家財務顧問；Latham & Watkins LLP（瑞生律師事務所）擔任了IDT的法律顧問。
